Dado que os bancos centrais ainda não começaram a baixar as taxas de juro, o rendimento fixo global continua atractivo. Dados da plataforma LSEG Datastream mostram que 86% dos títulos desta categoria pagam rendimentos superiores a 4%. Antes da pandemia do novo coronavírus, o percentual de títulos com rentabilidade acima desse patamar era de apenas 20%.

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Apesar do bom momento, a BlackRock segue seletiva com ativos considerados seguros. Além disso, o gestor com US$ 10,5 trilhões sob gestão voltou as suas atenções para a Europa, especialmente para França, e quer correr mais riscos em ações, mas apenas no setor da inteligência artificial (IA).

Veja 6 estratégias da gigante dos investimentos após o final do primeiro semestre.

Títulos governamentais de curto prazo

A gestora informa que prefere títulos de renda fixa indexados à inflação, pois o aumento dos preços de bens e serviços deverá ficar próximo de 3% no futuro, afirma em relatório. “Também gostamos de títulos governamentais de curto prazo, e o Reino Unido se destaca pelos títulos de longo prazo.”

EUA x Europa

O gigante dos investimentos opta pelo crédito europeu em vez dos EUA, como spreads do Velho Continente não são tão reduzidos. Um dos focos é a França, que passa por eleições parlamentares. O país representa quase 20% do universo europeu de títulos corporativo.

Visão de 5 anos

Num horizonte de cinco anos, porém, o gestor revela que utilizará o crédito privado em vez do crédito público. O segmento, diz ela, desempenhará um papel fundamental no futuro das finanças. “Vemos um apetite crescente por empréstimos não bancários, impulsionando uma procura constante por crédito privado.”

Curto e médio prazo

Ainda em relação ao crédito privado, a empresa diz preferir rendimentos de títulos de curto e médio prazo que compensem os investidores por assumirem riscos. “Somos neutros em termos de crédito de alto rendimento em todo o mundo.”

Ações, mas apenas IA

De acordo com o relatório, a BlackRock tem uma visão neutra sobre as ações, mas afirma que o estrondo A IA pode gerar retornos elevados no contexto do portfólio global. Portanto, “continuamos sobrepeso (com exposição acima da média do mercado, semelhante à compra) em ações e no tema IA.”

Mais mercados emergentes

A gestora prefere os mercados emergentes aos desenvolvidos, mas diz ser seletiva em ambos. No caso dos países em desenvolvimento, os principais são México, Índia e Arábia Saudita. Em relação às nações ricas, o gestor olha para o Japão. O “retorno da inflação e das reformas empresariais iluminam as nossas perspectivas” sobre o país asiático, diz ela.